(資料圖)

千呼萬喚，用于個人養老金投資的Y份額終于出現了，

一共40只，之后可能還會增加。

和普通份額相比，Y份額最大的特點就是管理費和托管費都打了5折，基金公司可謂誠意滿滿。

不要小看這個折扣，

以規模最大的交銀安享穩健為例，

基金是2019年5月成立的，成立以來年化收益4.8%。

管理費和托管費打5折后，每年能多增加0.4%的收益，也就是年化收益變成了5.2%。

假設這個收益能持續30年，那買A份額的收益是這樣的：

（1+4.8%)^30=4.08

買Y份額的收益是這樣的：

（1+5.2%)^30=4.58

同樣是投1萬元，買A份額，30年后變成了4.08萬。

買Y份額，30年后變成了4.58萬，多賺了5000元，也就是本金的50%。

今天就來系統總結下個人養老金~

01

政策要點

（1）誰可以買？

人社部曾出過一個“8問8答”的政策解讀，

第二條是這么說的：

“個人養老金的參加人應當是在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者?！?/span>

也就是說，

只要在中國境內交基本養老保險，不管是職工基本養老保險，還是城鄉居民基本養老保險，都可以買個人養老金。

（2）可以買哪些基金？

目前主要是Y份額的FOF基金。

但監管也沒把路堵死，符合要求的股票基金、混合基金、債券基金等也可以納入個人養老金基金池，不過這要等具體細則出臺后才能確定。

（3）可以買多少？

目前暫定每人每年最多買12000元。這12000元現在不交個稅，等退休提取的時候再交，而且是按最低檔的3%交，可以避不少稅。

具體避多少，我們后面詳細說~

（4）要在哪里買？

監管對基金銷售機構的要求是這3個：

1）經營情況良好；

2）最近4個季度末股票基金和混合基金保有規模不低于200億元；

3）個人投資者持有的股票基金和混合基金規模不低于50億元。

其中，符合第二條“過去4個季度股票和混合基金保有規?！背^200億元的有46家機構。

支付寶、天天基金、騰訊理財通、且慢、同花順基金、蛋卷、京東金融等第三方互聯網平臺都在列。

當然，還要符合第三條“個人投資者保有的股票和混合基金規模不低于50億元”，這個數據不公開，所以這46家機構中有一些可能不符合條件。

（5）什么時候可以買？

11月3日，財政部和稅務總局聯合發文《財政部 稅務總局關于個人養老金有關個人所得稅政策的公告》，其中第六條是這么寫的：

“本公告規定的稅收政策自2022年1月1日起在個人養老金先行城市實施”，

“個人養老金先行城市名單由人力資源社會保障部會同財政部、稅務總局另行發布”。

也就是說，

時間上已經確定了，今年1月1日就開始實施個人養老金抵稅政策了。

但地點還沒確定，先行（試點）城市名單還沒公布。

如果年底前能公布這份名單的話，不排除今年年底就可以買的可能。

02

可以避多少稅？

關于個人養老金的稅收優惠，政策是這么規定的：

（1）在繳費環節，個人向個人養老金資金賬戶的繳費，按照12000元/年的限額標準，在綜合所得或經營所得中據實扣除；

（2）在投資環節，計入個人養老金資金賬戶的投資收益暫不征收個人所得稅；

（3）在領取環節，個人領取的個人養老金，不并入綜合所得，單獨按照3%的稅率計算繳納個人所得稅。

也就是說，

投向個人養老金的這12000元，現在是不交個稅的，領取時按照3%繳納個稅。而且期間的投資收益也不用繳納個稅。

那個人養老金究竟能給我們避多少稅呢？簡單算下。

首先明確一個知識點，資金是有時間成本的，同樣是100塊錢的稅，現在交和退休后（假設30年后）交是不一樣的。

我們按最普通的年化收益3%計算，

100 * （1+3%）^30 = 2.43

年化收益3%增長30年后，現在的100快將變成243塊。

也就是說，30年后的100塊也就相當于現在的41.2元（100 / 2.43 = 41.2）。

明白了這個知識點，我們就可以測算了。

情形一：

假設投向個人養老金的這12000元適用稅率是3%，現在交的話是360元，退休（假設30年后）領取時交的話，也是360元。

但因為資金有時間成本，30年后的360元貼現到現在只有148.32元，相當于節省了211.68元的稅，節稅率58.8%。

情形二：

當適用稅率變成10%后，這12000元現在交個稅的話要交1200元，但30年后交的話，因為退休后領取按照3%繳納個稅，所以就變成了只需交360元，貼現到現在是148.32元，相當于節稅1051.68元，節稅率87.64%。

...

情形七：

當適用稅率變成最高檔45%后，這12000元現在交個稅的話要交5400元，但30后交的話，依然是交360元，貼現到現在是148.32元，節稅5251.68元，節稅率97.25%。

總的來說，收入越高，節稅效果越明顯。

03

Y份額

最后來說說Y份額基金，

因為Y份額剛成立，還沒有收益、回撤數據，所以我們用同一基金的其他份額替代。

（1）先看藍色底紋，這是收益比較高的（年化超過7%）

這其中，又屬徐利明（華夏基金）、桑磊（中歐基金）管的3只基金表現最好。

1）基金成立時間早，都是在2019年前后成立的，成立時間超過3年；

2）基金經理穩定，都是成立以來就沒換過基金經理；

2）收益高，3只基金年化收益都超過了10%；

3）回撤控制的好，3只基金成立以來的最大回撤都在20%以內。

具體操作方面，

許利明靠的是擇時，他是一位擇時高手，2021年初曾精準逃頂。

而且他還曾說過這么一句霸氣的話：

“我最大的一個特點，就是我抄一個板塊的底，可能不一定能抄得那么準，但是我逃頂一定逃得準，這是我能在這個市場里面活20年最主要的絕技”。

桑磊沒那么偏好擇時，他的策略是“核心+衛星”。

他首先把基金經理按照策略不同分為三大類：低估值、均衡、成長，然后把每個方向做得好的基金經理挑出來，構成“核心”倉位。

剩下的倉位，他則會根據市場風格變化做大類資產配置，以增加組合對市場環境的適應度。

（2）再看綠色底紋，都是重倉債券基金，回撤比較小的（不超過6%），偏好低風險的小伙伴可以重點關注下。

這其中，基金經理任職時間長、基金收益、回撤性價比比較高的是這3只：

張子炎管的“富國鑫旺穩健養老一年”，成立以來年化收益4.3%，最大回撤是3%；

梁珉管的“建信優享穩健養老一年”，成立以來年化收益5%，最大回撤是5.4%；

蔡錚管的“交銀安享穩健養老一年”，成立以來年化收益4.8%，最大回撤是4.3%。

本文作者：懶貓，來源：懶貓的豐收日，原文標題：《國家給的羊毛，不薅白不薅！40只個人養老金基金，選誰？》

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關鍵詞： 混合基金 基金經理 也就是說