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年底大調倉!誰可以被拋棄?誰千萬要留著?


(資料圖片)

歲末年初了,
基金經理忙著調倉換股,看看明年哪個方向能跑出超額收益,多配些。
基民也沒閑著,對于幫自己賺到錢的基金經理,自然是要一頓夸。
但對于虧錢的基金,不好意思,嘴里嘟囔兩句那都是輕的,可能還有人會直接贖回。
特別是今年,不少明星基金經理都虧了25%左右,有贖回沖動的基民不在少數。
那問題來了,哪些人應該被贖回,哪些人又不應該被贖回呢?
懶貓試著提供一個思路~
在基金投資中有這么一個常用策略:“核心+衛星”。
“核心”倉位作為底倉,無懼漲跌,輕易不動,只會在市場泡沫化的時候才會考慮減倉。
“衛星”倉位負責做波段,跌下來了加倉,漲上去了減倉。
所以,我們不妨把我們的持倉分分類,看看哪些是千挑萬選才買的“核心”倉位,哪些是賺一把就準備走的“衛星”倉位。
對于這兩類基金,“核心”倉位里的基金不妨多些耐心,“衛星”倉位里的基金則可以做一定的調整。
那問題來了,哪些基金適合當“核心”倉位呢?
自然是那些能夠穿越牛熊,牛市中比指數漲的多,熊市中又比指數跌的少的基金。
今天就試著梳理下這些基金~

01

行情

先看行情,
2008年以來,滬深300經歷過4輪大的牛熊。
這4輪牛熊的漲跌數據在這里,
波動還挺大的,4輪熊市跌幅都在30%以上,除了2016-2017年牛市,其他3輪牛市都出現了翻倍行情。

02

穿越2輪牛熊的基金經理

都有哪些基金經理在這4輪牛熊中做到了穿越牛熊呢?
別急,我們一點點的梳理過去~
考慮到大部分基金經理從業年線也就3-5年,我們先看穿越過近2輪牛熊的基金。
篩選條件是這樣的:
在近兩輪牛市和熊市中,基金都跑贏了滬深300指數;
基金規模超過5億元;
基金經理任職日期在2018年之前;
基金是主動權益基金(主動權益基金 = 普通股票型基金 + 偏股混合型基金 + 平衡混合型基金 + 靈活配置型基金)。
多份額合并后,有65只基金符合條件,名單在這里:
這個數量是多還是少呢?
懶貓又查了下,
2016年1月29日之前成立的主動權益基金有1209只,也就是說,只有5.4%的基金符合條件,二十選一,這個比例還可以。
即使放寬條件,不看基金規模和基金經理任職時間,也只有99只基金做到了連續2次穿越牛熊,占比8.2%。
能夠穿越牛熊的基金經理都值得珍惜!
說回名單,
這里面有不少都是熟面孔:朱少醒、周蔚文、程州、趙曉東、謝治宇、陳皓、楊銳文、杜洋、李曉星、王崇、何帥、馮明遠...
都是明星基金經理,不少人應該也買了他們的基金。
但他們中,只有杜洋做到了正收益,工銀瑞信戰略轉型今年漲了0.18%。
沈楠、趙曉東表現也還可以,基金跌幅在5%以內。
其他人就比較慘了,跌幅在20%左右的一大堆,即使跑贏了滬深300指數,但也勉強跑贏。
所以,小伙伴今年可能真的要對明星基金經理多些耐心了,畢竟是穿越過2輪牛熊,二十選一的基金經理~

03

穿越3輪牛熊的基金經理

至于穿越3輪牛熊的基金經理,
懶貓又往前扒了下,有是有,但除了朱少醒其他人任職時間都在2015年5月之后。
也就是說,真正穿越了3輪牛熊的基金經理只要一位——朱少醒。
不過可惜的是,他也沒做到連續穿越4輪牛熊。
在2009年的牛市中,富國天惠只漲了92.55%,跑輸滬深300指數。
可能有人會問了,連續穿越牛熊的基金經理為什么這么少呢?
其實之前還總結過另一個規律,
連續10年,每年都跑贏滬深300指數的基金只有4只,其中還有3只是指數基金。
不管是連續多年跑贏滬深300,還是連續穿越多輪牛熊,本質上都是在一個條件上不斷壘金字塔,最終符合條件的基金數量肯定是越來越少的。
所以,大家也沒必要太在意到底穿越了幾輪牛熊,穿越了2輪牛熊已經是二十選一了,名單里面的基金經理也大概率值得作為底倉長期持有。
另外,有些人可能因為中途跳槽,或卸任基金經理等原因沒在名單里。
比如丘棟榮、傅鵬博,他們都是2018年底、2019年初才開始管新基金的,但任職經驗豐富,也挺適合作為底倉的。
還有哪些不在名單里,但適合作為底倉長期持有的基金經理呢?小伙伴們不妨評論區討論下~~
本文作者:懶貓,來源:懶貓的豐收日,原文標題:《年底大調倉!誰可以被拋棄?誰千萬要留著?》
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關鍵詞: 基金經理 混合型基金 長期持有

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