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2023年第一批新基出爐,全面“由守轉攻”,誰能打響頭炮?

2023年首個交易周即將啟動,大批權益類新基金都將新鮮出爐,力爭新年“第一爆款”。

那么誰能拿下新年的“開門紅”?


(資料圖片僅供參考)

回首往昔,2019年、2020年、2021的“開門紅”都有相當厲害的“爆款”。

即便是全年走軟的2022年,開年也是相對發行情況最好的時點之一,(另一個時點是年中)。

那么2023年,會寫出怎樣的故事呢?

基金發行“由守轉攻”

據Choice數據統計,未來一周(1月2日至1月6日),將有24只新基金進入發行程序。

其中偏股基金明顯占據多數,預示行業情緒樂觀,從防御轉向進取。

當周,權益類基金處于絕對領跑優勢,發行占比超過80%。

具體來看,混合型基金貢獻發行數量最多,有12只,獨占“半壁江山”。

股票型基金和FOF 基金數量持平,各有3只,合計又占掉四分之一。

此外,QDII基金和REITs基金各有1只。其中,1月4日發布的嘉實京東倉儲基礎設施REIT基金,是國內首只民企倉儲物流公募REITs。

除此以外,去年“發行熱度”居高不下的同業存單指數基金也有出場,趙巖管理的太平中證同業存單AAA指數7天會進入發行程序。

相比之下,債券型基金發行數量為4只,其中的3只是積極債券型基金。

“風格基金經理”批量上新

下周是“大佬”頻出的一周,廣發、富國、大成都排出了團隊內的強棒選手。

但也有一些風格特色很鮮明、但相對低調的資深基金經理出現在銷售臺上,比如浦銀安盛的蔣佳良,比如華夏基金的王勁松。

其中,浦銀安盛的蔣佳良是一個個人風格非常突出的基金經理。

歷史上看,他在成長股走強的時間段內,業績的進攻性十足。過去四年中有三年的排名都可以進入同類產品的前5%左右。

但同時,在價值型風格相對較好的時間段,則排名靠后。

總體上看,投資風格極為鮮明。

下圖是浦銀安盛新經濟基金的choice業績統計,最近4個完整年度都是蔣佳良主理。

不是賽道基金經理

如果簡單的觀察業績表現,蔣佳良的業績表現,和許多新能源賽道的基金經理比較相近。

但其實不是的。

以前述提到的浦銀安盛新經濟為例,它去年3季度的十大重倉股,至少有4類風格資產。

3個重倉股屬于明確的能源股,即過去幾年最熱門的新能源板塊;

兩個航空股顯然是疫情政策優化的受益股,還有一只機場股也屬于類似風格;

消費品的代表板塊白酒股有2只;

新技術和新材料個股有2只。

以此來看,蔣佳良的布局風格和行業都相對多元,理論上跟一些均衡風格的基金經理是類似的。

成長風格何來?

那么他個人很強的成長業績特征是哪里來的呢?

我們觀察了它過去12個季度的投資組合,其實可以發現一些特征的。

比較關鍵的情況是,蔣佳良的選股風格是比較大膽的,從歷史上,他是敢于配置一些小盤股,或是某個板塊中彈性較大的品種。

也就是說,盡管涉足行業類別很多,但其實蔣佳良喜歡的個股還是偏向二三線,比較有翻轉特征的一個公司的。

此外,蔣佳良本人個股更換的頻率是比較高的,

以浦銀新經濟結構為例,該基金過去四年的換手率都比較高。這很可能和他的偏進取的選股風格、基金規模不大都是有關系的。

蔣佳良的投資風格在過去幾年應該說比較極致的表現出來了,從歷史觀察,它的風格前后一致性是比較強的,就是進攻性比較強。換言之,這類基金經理在牛市中的表現是可以期待的。

所以,這類風格鮮明的基金經理,其實需要對市場有判斷,或是對波動有承受力的投資人來關注。

風險提示及免責條款 市場有風險,投資需謹慎。本文不構成個人投資建議,也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資,責任自負。

關鍵詞: 基金經理 投資風格 債券型基金

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