五一節后，券商策略分析師集體相對樂觀?？春玫姆较蛏希珹I、中特估、大消費、景氣細分等方向都有所提及。

建投策略陳果團隊指出，一季度全A營收增速等指標仍在探底，五一出行恢復亮眼，但制造業PMI已露出疲態，海外處于多事之秋，高利率環境下美國銀行風險事件頻發，衰退風險上升。市場處于再平衡期，低位把握再布局機會。短期結構上關注在低位資產中尋找景氣穩定或好于預期方向，中期線索在于科技周期與復蘇鏈中的彈性方向。

中信策略秦培景團隊指出，經濟預期5月將在微觀體驗、宏觀數據、A股業績三個層面統一，夯實市場上行基礎。預計5月A股仍處于今年第二個關鍵做多窗口中，并將步入業績驅動的行情階段。依舊堅持高切低，關注上半年景氣持續改善的品種。

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天風策略劉晨明團隊參考歷史tmt行情指出，5月之后布局應該向景氣趨勢改善更為明顯的細分賽道傾斜和AI賦能方向：

一是傳媒和計算機子行業中，當前景氣改善較明顯的游戲、金融IT、云計算；

二是AI賦能拉動較大的方向，如算力、部分AI應用；

三是全球半導體周期接近見底+國產替代邏輯下，看好半導體產業鏈機會。

國海策略胡國鵬團隊則認為，5月風格重回成長占優的概率較大，過去十年5-7月是成長占優并且延續性較好的一段時期，核心在于業績進入空窗期，與此同時經濟逐步進入淡季，亮點相對有限，但產業趨勢進入驗證期，容易出現有利于新興產業發展的催化劑。

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