漲“瘋”了！一向走勢很穩的銀行板塊，在節后突然開啟了“狂飆”模式，漲停頻現。

5月8日，A股銀行股再次集體大漲，多家銀行股價漲停，個別股價創下歷史新高。

市值超過11萬億的銀行股，突然“大象起舞”，令人不由得好奇：

(相關資料圖)

這是什么原因造成的？

哪些機構已經埋伏？

又有哪些基金正在享受這輪行情？

多家銀行漲停

根據choice數據， 5月8日，A股銀行板塊再度全線飆紅。

截至當日收盤，3家銀行股價漲停。?

其中，國有大行中，中國銀行漲停相當“罕見”。這是中行自2014年后第一次個股漲停。五一節后，中行累計漲幅已超過22%，股價最高觸及4.49元/股，創2018年3月以來新高。

股份行中，中信銀行封住了漲停，也頗令人驚艷。這是該銀行2020年7月以來首次漲停。截至收盤，該行股價報7.56元/股，同樣創下2015年以來新高。

城商行中，西安銀行封住漲停。節后累計漲幅超16%，和中信銀行比肩。

除了上述銀行外，今日漲幅超5%的還有農行、民生銀行、工行、浙商銀行、青島銀行、建行。

其中，民生銀行前一個交易日也收獲了1個漲停，節后以來漲幅超22%，累計漲幅僅次于中行。

郵儲銀行則刷新了其在A股的歷史最高股價記錄。雖然今日漲幅僅3.67%，但股價日內高點達6.15元/股。

部分公私募提前“埋伏”

回頭看，雖然國內金融機構此前對于銀行股的強勢并無太多預期，但還是有不少機構提前“埋伏”，占得了一定先機。

工銀瑞信金融地產，作為專門投資金融和地產的細分權益基金，自身持有銀行股比較多。不過截至5月7日，該基金的節后凈值還沒有太明顯的反映。

同泰金融精選的銀行股占比也較多（下圖），它的十大重倉股里5只銀行股，不過，它的基金凈值目前也仍在醞釀（截至5月7日）。

私募管理機構中，周良創立的少數派投資，一直長期專注銀行股的投資，該公司旗下產品或許也將在此輪銀行股上漲中收獲漲幅。

“跨界”基金猛漲

除了專注在金融領域投資的基金和機構外，還有一些基金近期通過“跨界”投資，來爭取此輪銀行股行情有所收獲。?

金信基金旗下有一個金信智能制造2025 基金，竟然也在本輪行情中大有斬獲，觀察該基金凈值，顯然和節后的銀行股行情“同頻共振”。

而觀察其最新一期季報，前十大重倉股竟然有九只銀行股，真是“萬般皆下品，唯有銀行高”。

保險資金很受益

從上市銀行最新披露的前十大股東來看，險資在一季度對銀行股增持最為明顯，也最受益此輪大漲。

其中，一季度內，太平人壽增持工行1.4億股、長城人壽增持了無錫銀行4097.23萬股。

此外，信泰人壽增持了北京銀行；華夏人壽增持了中國銀行；和諧健康保險股份有限公司-萬能產品增持了工行。

此外，全國社?；鹨灰涣憬M合、嘉實基金-社?；?6042組合增持了常熟銀行。

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上漲原因是何？

對于銀行板塊的走強，賣方機構有自己的看法。

銀河證券分析師張一緯認為，本輪銀行板塊行情主要受益于中特估概念催化，疊加穩增長政策延續以及部分銀行2023年一季報業績表現超預期，為銀行估值重塑和提升打開空間。

東莞證券也認為，“五一”節后銀行板塊整體表現亮眼，受益于“中特估”行情。

平安證券分析師袁喆奇認為，1季報行業盈利增速低點確認，主要受資產重定價以及居民端復蘇低于預期的影響。展望后續季度，國內經濟向好趨勢不變，在此背景下，居民消費傾向和風險偏好的修復仍然值得期待，成為推動板塊盈利回升的催化劑。

中信證券銀行業首席分析師肖斐斐認為，受重定價后置、撥備計提前置以及資本市場波動影響，近兩個季度上市銀行財務數據呈現“錯位”因素下的低點特征。展望而言，伴隨貸款重定價因素的階段性影響逐漸消退，信貸投放回歸常態后減值計提的常態化，以及資本市場與財富市場的修復，預計年內后續季度行業營收與盈利增速均有望呈現修復趨勢。

方正證券也認為，2023年隨著疫情對經濟活動的影響逐步減弱，實體經濟回暖有望加速，有效信貸需求將逐步恢復，信貸結構持續優化。當前銀行板塊估值處于近十年來的低位，經濟回暖+政策利好有望推動銀行估值修復。

哪些基金銀行配置較多？

從一季度報，金融行業占比較多的基金如下表。

不過值得注意的是，無論是金融類主題基金，還是金融地產主題基金，其投資的個股除銀行外，還通常包括保險、券商等個股。

如果要區分銀行股的投資，可能還要從季報和凈值中尋找進一步的線索。

附注：

中國銀河證券：張一緯 S0130519010001

平安證券分析師：袁喆奇S1060520080003；黃韋涵S1060121070072；許淼 S1060123020012

東莞銀行分析師：盧立亭? S0340518040001

中信證券分析師：肖斐斐 S1010510120057；彭博 S1010519060001

方正證券分析師：鄭豪 S1220511040003

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