這是什么投資時(shí)代？

這是一個(gè) “江湖夜雨十年燈”，不如“桃李春風(fēng)一杯酒”的時(shí)代。

(資料圖片)

這是一個(gè)寧要鋒利的“矛”，不要均衡的“盾”的時(shí)代。

這是一個(gè)彰顯投資個(gè)性，拒絕穩健增長(cháng)的時(shí)代。

在這個(gè)時(shí)代里，出現華潤元大信息傳媒科技基金一點(diǎn)也不奇怪。

出現劉宏毅這樣的基金經(jīng)理，更不奇怪。

但僅僅憑借波動(dòng)，似乎并不足以在深圳的公募圈里過(guò)好。

業(yè)績(jì)沖入前1%

中國古代有個(gè)成語(yǔ)叫“脫穎而出”，意思指錐尖一下子透過(guò)布囊顯露出來(lái)。

這種鋒芒感拿來(lái)形容劉宏毅的華潤元大信息傳媒科技，恰如其分。

Choice數據顯示，該基金今年以來(lái)業(yè)績(jì)勢頭非常強，年內漲幅接近16.6%，沖入了同類(lèi)前1%。

所以，當8月24日，華潤元大信息傳媒科技基金“率先”披露中期報告后，一下子吸引了很多人的注意。

集中投資

深潛號仔細的閱讀了這張基金中報，確實(shí)讓人長(cháng)見(jiàn)識。

不僅明白了“脫穎而出”是啥意思，也一下子明白了“集中投資”、“畢其功于一役”、“一舉而競全功”等一堆詞語(yǔ)的意思。

不懂？

就是組合看，華潤元大信息傳媒科技基金的投資集中度真的“挺高”，有點(diǎn)傲視同業(yè)的味道。

具體來(lái)說(shuō)，他的基金組合，首先投資的個(gè)股就少。

中報顯示，該基金股票倉位約76.81%。而這些錢(qián)僅僅只投向了24只個(gè)股。如果只討論占基金資產(chǎn)凈值比例超過(guò)1%的股票，只有17只。

重倉股一對手腳就數過(guò)來(lái)了，確實(shí)很集中。

方向集中

第二點(diǎn)，組合方向高度集中。

華潤元大信息傳媒科技基金持有的這24只個(gè)股，限于4個(gè)申萬(wàn)一級行業(yè)。

其中，通信、電子合計占股票市值比接近83%。

此外，電力設備、計算機各有10%、7%左右的股票市值比。

這當然有其主題基金的本色，但這些個(gè)股在通信、電子等行業(yè)的再次高度集中，卻是契約以外的主動(dòng)選擇。

或許這就是劉經(jīng)理的意思。

持股幾乎全換

其三，這個(gè)基金的換手率真的“很高”。

這表明，該基金或許并不甘心做一只通常意義上的“工具基”，而是要奮斗、拼搏，做一個(gè)多面手。

“這幾個(gè)面”練沒(méi)練出來(lái)咱不知道，咱就知道，它單季度的持股變化還挺大。

從細分行業(yè)來(lái)看，該基金組合在2023年內也有明顯調整。

2023年初，該基金一度持有了一些國防軍工、機械設備等行業(yè)的個(gè)股。

這些方向，此次的基金中報都沒(méi)有再見(jiàn)到。

具體到個(gè)股來(lái)看，此前季報就顯示，該基金個(gè)股換的很快。

2022年年末持有的個(gè)股，到了2023年年中僅剩下兩只還在持倉名單中。而且，都僅剩下100股左右，幾乎可以忽略不計。

因此，這應該是基金經(jīng)理的主動(dòng)選擇。

“換手”非?；钴S

此外，基金持有的部分個(gè)股交易實(shí)在活躍，不僅累計買(mǎi)入數據靠前，累計賣(mài)出數據也靠前。

這或許表明，劉經(jīng)理在基金經(jīng)理中還是比較愿意做波段。

比如，該基金累計買(mǎi)入同花順占期初基金資產(chǎn)凈值比例約13.43%，累計賣(mài)出同花順占基金資產(chǎn)凈值比例約5.83%。

這才半年功夫啊。

單個(gè)基金在組合里也有10%的上限啊。

所以，一方面，這一定有基金經(jīng)理的操作思路的影響。

另一方面，也難說(shuō)是否受“工具基”的宿命影響。

如果一只基金成為“工具“，最大的宿命之一是巨幅的買(mǎi)入賣(mài)出。

該基金的份額變動(dòng)顯示，期間總申購份額超過(guò)4349萬(wàn)份，期間總贖回份額4419萬(wàn)份以上。

當然了，這樣的幅度與知名科技“工具基”還無(wú)法相提并論。那只基金申購贖回份額都可以超過(guò)期初份額。華潤元大信息傳媒科技基金還有長(cháng)足的知名度“進(jìn)步”空間。

市場(chǎng)將再度聚焦

中報里，基金經(jīng)理劉宏毅表示，基金立足產(chǎn)業(yè)趨勢，加大對AI方向投入，包括但不限于A(yíng)I算力的基本面投資，以及部分應用的主題投資。

基金將繼續對AI板塊保持長(cháng)期關(guān)注，力爭抓住AI時(shí)代A股公司的最大投資機會(huì )。

他展望下半年，隨著(zhù)國內政策調整，同時(shí)海外加息接近尾聲背景下，A股可能再度恢復信心，市場(chǎng)將再度聚焦于產(chǎn)業(yè)趨勢，而非系統風(fēng)險。

資本市場(chǎng)短期波動(dòng)影響因素較多，更聚焦于產(chǎn)業(yè)趨勢：

他相信，AI技術(shù)拐點(diǎn)確立，并觀(guān)察到產(chǎn)業(yè)仍在快速迭代中，目前仍是AI算力投入階段，后續會(huì )看到更多AI模型、應用的突破；資本市場(chǎng)會(huì )再度從產(chǎn)業(yè)進(jìn)步獲得信心，增強共識。

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