3月13日，航空股盤快全面上漲，其中，北京首都機場股份(00694)上漲近6%，美蘭空港(00357)、中國國航(00753)、中國南方航空股份(01055)、國泰航空(00293)等股拉升跟漲。中泰證券表示，自3月15日起，文化和旅游部將開放中國前往第二批40個國家的出境跟團游和“機+酒”業務，預計國際航班量將隨之增加，需求或迎來快速反彈。整體上，航空需求邊際改善確定性較強，該行看好需求復蘇，建議積極布局。站在航空投資大時代的起點，2023年航空公司將迎來業績觸底反彈帶來的β行情。此外，機場將受益于航空需求的復蘇，航空收入和非航收入都將明顯改善。

3月10日，文化和旅游部公布第二批試點出境團隊游的國家名單，宣布將自3月15日起，開放中國前往第二批40個國家的出境跟團游和“機+酒”業務。消息發布后，各大平臺出境游熱度快速上漲。

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攜程數據顯示，《通知》發布后，部分國家的搜索量環比前一日增長超過300%。數據顯示，2023年1月8日至3月8日，內地游客赴法國的機票預訂量同比增長超6倍，酒店預訂增長16倍。內地游客赴越南的機票預訂量同比增長超23倍，酒店預訂量同比增長超22倍。

去哪兒數據顯示，目前，中國飛往希臘、西班牙、法國、丹麥、塞爾維亞、塔吉克斯坦、越南、尼泊爾、蒙古、伊朗、哈薩克斯坦、意大利、葡萄牙等目的地均有直飛航班，其中飛往越南航班較多，機票價格較低，飛往歐洲國家機票價格依然較高。

飛豬數據顯示，政策發布1小時內，平臺上的國際機票搜索量瞬時增長185%，其中泰國、日本、中國香港、韓國、中國澳門、新加坡、中國臺北、馬來西亞等國家和地區成為搜索熱門境外目的地。

同程研究院分析認為，第二批名單公布后，國內已開放出境跟團游試點的目的地國家達到60個，很多歐洲、中東非及南太平洋區域的旅游線路可以更好地串聯，也將吸引更多游客前往。此外，隨著國際航班的增開，國內的出境航班機票價格也在持續走低，預計出境游市場將在今年“五一”假期及暑假迎來大幅上漲。

全國政協委員，中國東航總經理李養民表示，當前，民航業正在加速恢復之中，預計到2035年，航空運輸規模還將增長一倍以上，基礎設施保障、資源環境約束的壓力也會越來越大，亟待破解。

值得一提的是，目前出入境限制大幅度放寬，中國赴美旅客強制性核酸要求也已取消，旅客出行需求相比之前更加旺盛。美國宣布對中國赴美旅客取消強制核酸后，美國簽證搜索量環比前一日增長超1倍。但是供給端，中美航班短期內增班無望，且時常面臨航班取消的不確定性，中美航班萬元票價仍是常態。

在去哪兒平臺上，3月底至4月，北京、廈門、廣州、深圳飛往洛杉磯，上海飛往舊金山、底特律、西雅圖、達拉斯、紐約，廣州飛往紐約的直飛機票在售，含稅價格在8000-12000元之間，返程價格在10000元以上，部分航班甚至高達20000元。此前，通過攜程了解到，疫情高峰期中國飛往美國經濟艙均價達到11186元，2019年經濟艙均價只需5029元，漲幅達到122%。

東方證券表示，隨著疫情影響消除，出入境客流快速恢復，該行認為短期樞紐機場免稅經營將迎來量價快速修復期，中長期機場作為免稅行業最重要的渠道和消費場景，依然大有可為。該行看好機場樞紐價值重塑。

浙商證券指，根據航班管家，2月民航國內運力恢復至2019年同期的100.2%，國內客流量恢復至2019年同期的89.8%，春運強勁復蘇勢頭延續。2-3月運力、客流恢復趨勢延續，Q2淡季不淡，Q3旺季有望更旺，漲價預期下航司利潤彈性可觀。此外，多國放寬對中國出發旅客的入境要求，出入境正在逐步恢復中。各航司3月國際航班計劃出爐，紛紛增開、加密國際及地區航班。3月底換季后國際航班量將加速修復，國內供給將從松趨緊，票價上漲趨勢有望持續向好，航司有望通過漲價步入強盈利周期，利潤彈性可觀。該行繼續看好航空大周期。

相關概念股：

北京首都機場股份(00694)：依托首都國際機場世界級航空樞紐建設，首都機場臨空經濟區航空業直接關聯企業數量占北京地區的三分之二，航空資源和航空企業總部集聚度全國領先。

美蘭空港(00357)：公司農歷新年飛機升降架次較去年水平高出3%，而旅客吞吐量則高出21%，預計今年旅客吞吐量恢復速度將更快，將達疫前98%水平。

中國國航(00753)：中國三大航司之一。首都機場國航市占率提升至70%，掌握北京兩艙市場主要客源。疫情前公司國際運力占比高于同業，有望充分受益于國際線恢復。

中國南方航空股份(01055)：中國運輸飛機最多、航線網絡最發達、年客運量最大的航空公司。2023年1月，新增主要航線銀川-沈陽-銀川(每周七班)。2023年1月，退出2架A380飛機。截至2023年1月底，合計運營892架運輸飛機。

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