電視面板價格持續上漲，趨勢擴散至監視器領域，618大促臨近背景下漲勢望延續。東海證券表示，隨著國內液晶面板廠商控產控價戰略推進，產能折舊逐漸完成，疊加我國消費逐漸復蘇，近期下游企業開始備貨‘618’和下半年新品。電視面板行業庫存逐步恢復至健康水平，價格有望繼續反彈。中泰證券表示，樂觀預期下，618促銷產量將超預期，下游電視廠商勢必增加備貨，進而帶動面板廠商業績回暖。

(資料圖片僅供參考)

近日有消息稱，一中國臺灣面板廠商在5月份通知客戶要全面調漲顯示器面板價格，部分客戶也點頭答應，預期顯示器面板價格有望全面調漲，其中面板半成品價格或調漲1美元。這是面板行業進一步回暖的信號。不僅是顯示器面板價格在上漲，電視面板價格更是已經連續5個月上漲。

在全球經濟下行、地緣政治、消費電子需求遭受透支等多重因素疊加影響下，各家面板廠商都面臨不小壓力。特別是近兩年，全球顯示面板遭遇嚴重的需求不足問題，使得面板產品價格出現巨大波動。Wind數據顯示，從2021年7月至2022年8月，43英寸液晶電視面板價格從139美元/片，下跌到50美元/片，降幅達到64%，50、65英寸液晶電視面板價格分別下降65%、63%。

但自2022年下半年主流面板廠商持續控產，行業庫存、供需關系重回均衡，到了今年，面板需求、價格更是持續反彈，面板行業進一步“破冰”走出漸凍。以LCD電視面板報價來看，在今年3月各尺寸面板迎來全面大漲后，不少機構預期價格漲勢將延續到下半年。這對于飽經風霜的行業來說無疑是一針強心劑。

從供給端來看，經過去年下半年大力控產之后，行業庫存自去年10月以來已降至2周以內的健康水位。今年以來，頭部面板廠商仍維持“按需生產、動態控產”策略，行業稼動率緩慢恢復，使得市場整體供需狀況趨于健康均衡。

從需求端來看，伴隨全球經濟回暖及居民消費熱情復蘇，面板下游需求迎來反彈。根據GFK、NPD等市調機構數據，2023年Q1全球TV零售量增長1.5%，面積增長5.6%。從4月份已經可以看到，隨著年中618促銷旺季到來，各大電視品牌備貨需求已出現周期性恢復，推動二季度面板需求繼續復蘇。

洛圖科技發布的2023年6月液晶電視面板的價格趨勢數據顯示，全球液晶電視面板價格在5月持續上漲，不過并未如期收斂。各尺寸電視的均價持續攀升，85寸電視均價上漲20美元，65和75寸電視均價分別上漲10美元，50和55寸電視分別上漲7和10美元，32和43寸電視分別上漲2-3美元。面板廠商的經營情況和控盤邏輯是影響面板價格的重要因素。

根據洛圖科技的分析，高漲幅并不一定代表需求旺盛或供應缺口嚴重，更多的反映了核心工業品市場的博弈程度。當前處于明確的賣家市場。從電視面板廠商的角度來看，在全面盈利之后，7月開始將重視整機客戶的關系，平衡整個產業鏈條上的利潤分配，預計面板價格走勢將趨于平緩。

中泰證券表示，中長期來看，由于不具備成本優勢，韓系廠商產能加速退出，全球面板產能將進一步向中國大陸轉移，國內面板廠商的話語權和定價權將進一步增強，國內面板廠商京東方A和TCL科技議價能力將進一步增長，后續面板周期性可能會減弱。就當下而言，即將到來的618，將會是牽動面板廠商的首次市場大考。樂觀預期下，618促銷產量超預期，下游電視廠商勢必增加備貨，進而帶動面板廠商業績回暖。

相關概念股：

京東方精電(00710)：京東方精電有限公司的核心業務主要是汽車顯示器和工業顯示器，BOEVx是京東方汽車顯示器業務的唯一銷售平臺。該公司在中國，韓國，日本，歐洲和美國等地經營業務，并與一些規模較大的一級客戶建立了戰略合作伙伴關系。

信利國際(00732)：高品質液晶顯示器及組件為公司主營業務之一。

華顯光電(00334)：該公司是一家主要從事平板顯示產品業務的香港投資控股公司，主要業務則包括供電腦及手機使用的液晶顯示器模組及薄膜晶體管液晶顯示屏等平板顯示產品的制造及銷售。

億都(國際控股)(00259)：公司是一家主要從事液晶顯示器及相關產品制造及銷售的香港投資控股公司。

關鍵詞：