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中信證券表示，春節期間出行大超預期，投資者情緒和信心加速提振，2月A股彈性看科創成長，港股彈性看內需復蘇，A股內外資接力效應會更加明顯，活躍資金接力配置資金尋找洼地，全面修復行情正在途中，建議繼續增配高彈性成長洼地。

招商策略指出，A股已重回上行周期，進入為期兩年的結構牛，短期上行節奏有望進一步加速。風格方面，春節后將會迎來明顯風格切換時間窗口，從外資主導、交易經濟和消費復蘇大盤風格占優，轉為內資主導，個股投資更加活躍，博弈兩會政策的中小成長風格，從上證50到科創50的邏輯正在一步一步兌現。

中金策略表示，春節假期的高頻數據顯示內需消費修復仍在穩步進行中，隨著疫情對經濟活動影響明顯下降，前期穩增長政策在節后逐步落實，企業內生融資需求逐步改善。中金策略指出，當前經濟活動修復仍有一定空間且斜率可能仍較高，市場估值修復雖已有一定幅度但整體估值仍不高，支持市場修復的主要邏輯仍在兌現的過程中。此外春節期間海外以及港股等主要市場表現優異，節后A股市場有望迎來積極開局。

興業證券2023年2月策略月報指出，1月以來市場呈現整體修復。一方面，國內政策寬松持續加碼、疫情高峰回落、居民生活逐步正?；瑤咏洕鷱吞K預期快速回暖。另一方面，外資大幅流入，也成為近期市場的重要驅動。后續，市場將從跌深反彈的貝塔行情逐漸轉入景氣驅動的阿爾法行情。結構上，成長有望再次領航。綜合指數與估值比價、30日均線偏離度、擁擠度等指標看，隨著成長板塊的悲觀預期釋放，擁擠度壓力消化，相對性價比已逐漸顯現，后續有望再次成為市場主戰場。行業配置建議：1、關注疫后復蘇的消費。2、掘金高性價比的成長。

中信建投指出，短期政策+基本面預期共振向上，春季處于被動去庫前期，未來1-2季度將以緩慢的盈利復蘇為主要特征。結構上，假日消費復蘇良好已獲驗證，節后復工旺季可期帶動高端制造排產向上、傳統制造及周期品弱復蘇，同時地產鏈、信創等數字經濟領域即將迎政策催化窗口期。一季度資金重布局、重預期，展望23年，多板塊在政策刺激、需求回暖及低基數下均將迎來改善，春季行情下半場估計以多線索輪動為主要特征。配置方面，優先聚焦“盈利周期反轉”方向：計算機/半導體/醫藥/餐飲鏈，其次優選依舊高景氣的風/光/儲/軍工中的細分方向，繼續關注地產行業政策反轉后盈利有望修復的地產鏈龍頭。

（文章來源：證券時報網）

關鍵詞： 機構策略