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大盤分析：已經記不清是第幾次來到3230點附近了，懸崖附近反復摩擦其實大家的預期也是早有準備，只能說震蕩市里的高開或者沖高不宜過分樂觀。但另一方面如果真的跌破支撐位的話也不用過于悲觀，指數的變化會帶來新的風格機會，而不在于指數是向上還是向下的選擇。

資金流向：兩市成交額10575億，是的破萬億了，卻不是我們想要的萬億。這種成交額的進一步放大意味著對于行情的分歧進一步擴大，你需明白分歧擴大意味著什么？可以說選擇近在眼前也許就在明天，如果指數跌破3230并不意外，當前如果這都能穩住也同樣是新的起點。資金風格方面，分化成了今天的關鍵詞，新能源板塊經過了連續大跌之后今天成為避風港，高位的通信運營商三巨頭今天集體補跌，主板漲停今天倒是隱約在走強。當前這種市場背景下對于風格和方向的判斷更加重要。

板塊熱點：比起AI的內部分化，板塊間的分化更是慘絕人寰

如果說AI的分化是上游和下游的分化，比起這個，這段時間新能源風光儲能消費白酒鋰電池新能源車等等已經超跌的板塊卻發生了進一步的大跌更加讓所有人震驚。所以這段時間跟大家說過不要以為一直在跌的東西或者一直處于低位的東西就一定是安全了。這種時候你得從當前市場的角度去找原因，而不是從行業的角度去找。這些行業不好嗎？不不不無論是白酒的現金流還是新能源的前景你都挑不出毛病的，不是它們不優秀而是當前的市場環境不適合。

后市展望：聊一聊行情，既聊當下也聊未來的遠景。

1. 先說說當前的分化，表現為兩種分化，一是板塊間的分化，當前的漲幅榜前列熱點板塊，無論是游戲還是傳媒無一例外的都是AI主線，再看看其他諸如消費白酒或者鋰電池新能源車，慘不忍睹?？梢哉f叫存量特征震蕩市常態諸如此類的專業詞語，但早就跟大家說過這恐怕會是未來的常態，類似06-07或者14-15的全面的牛市很難再有了，因為全面注冊制下股票數量只會越來越多，現在是五千家，未來到一萬家是早晚的事情。大家自行想象一下一萬家個股全都上漲需要多少錢就行了。所以結論就是：輕指數，重方向尤其是重視階段里的主線。

2.再說第二種分化，重方向，難道說看對大方向就夠了？看看最近的尤其是今天的大AI板塊就知道了，下游在漲譬如游戲電商辦公軟件傳媒娛樂，而上游的算力云計算大數據今天卻是大跌，除了位置之間的原因之外，給大家分享一下周末找到的行業邏輯：上游歐美被卡脖子，起步已經慢了。但應用端大家都在同一起跑線上并且以我們中國人的聰明才智還會用的更好，過去的電商行業發展已經一再證明。醍醐灌頂，這邏輯沒毛病。但給大家一個建議：任何的故事，再美妙再動聽，要信早信，不要等炒高了再去信。位置低了你弄明白了這是好事，但是位置已經很高了，也許故事就是為你準備的。通信運營商三巨頭今天迎來大跌是因為邏輯的原因嗎？不不不，僅僅是因為炒高了而已。

（文章來源：錢坤投資）

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