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5月5日早盤，光伏板塊持續下挫，光伏ETF一度下跌超3%。板塊方面，易事特、旗濱集團、科士達等多股跌超5%，板塊龍頭隆基綠能盤中一度跌超3.5%，續創階段新低。

消息面上，據財聯社報道，美國參議院以56票對41票通過了取消關稅豁免的決議。如果該決議最終由白宮通過，東南亞地區進口的太陽能組件關稅可能高達254%，目前受影響的進口產品的關稅都在兩位數以下。下一步，該決議將交由美國總統拜登，如果總統通過決議，那么太陽能組件的關稅將成倍暴增。

從光伏板塊的一季報來看，板塊內公司的業績普遍保持了較高速度的增長，近期持續創出新低的隆基綠能一季報凈利潤同比增長36.55%，而逆變器龍頭陽光電源凈利同比增長267%，錦浪科技同比增長97%。板塊持續大跌的原因，顯然并非出在業績不佳上。

事實上，近期光伏板塊的持續下挫，或與兩方面原因有關，一方面，是行業高增長持續性的問題，市場普遍預期，光伏行業未來幾年的增長將快速趨緩，部分公司甚至會因為競爭加劇出現利潤下滑的情況。另一方面，則是因為近期TMT相關板塊吸收了市場大量的流動性，光伏板塊的個股則被持續“抽血”，從而一定程度上導致了持續非理性的下跌。

針對光伏板塊目前的情況，中原證券發布月報指出，四月光伏板塊下跌5.47%，大幅跑輸滬深300指數，日均成交環比略微放量，大部分細分領域表現較差，個股呈現普跌態勢。 但一季度國內外光伏市場需求良好，硅料供給穩步增長。1-3月光伏新增裝機量33.66GW，同比增長154.81%，同期，太陽能電池累計出口金額901.42億元，同比增長23.6%。2023年3月我國新增裝機13.29GW，同比增長463%，同期，太陽能電池出口金額364.96億元，同比增長39.2%。4月，國內多晶硅供應量(包括進口)11.5萬噸，后續隨著新增供給釋放，硅料供給將繼續寬裕。

中原證券建議：短期新能源板塊資金與其他熱門板塊形成蹺蹺板效應。預計2023年在硅料供應充裕、產業鏈降價背景下，光伏需求依然旺盛，但中期由于主產業鏈擴產速度過快存在階段性產能過剩風險。光伏板塊經歷殺估值過程，目前估值普遍處于較低水平，維持行業“強于大市”投資評級。中期建議投資者關注一體化組件廠、儲能逆變器、光伏玻璃、TOPCon電池和設備領域頭部公司。

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