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近期濃眉大眼的上證今天也在早盤沖高后一路回落，上演滬深兩市難兄難弟齊跳水的戲碼。不過這兩兄弟跳水各有各的原因。上證指數跳水應該屬于主動調整洗盤，畢竟這幾天大漲積累不少獲利盤，而深市這邊就相對被動些，新能源賽道股占比較高，而在近期中特估和科技兩大主線的輪動過程中，新能源賽道成為“輸血大戶”，不管是中特估主線還是科技主線走強，受傷的總是新能源賽道股。正如前幾年機構有多抱團新能源賽道，現在離場就有多堅決。當年的“小甜甜”變成“牛夫人”后很難重新受寵，至少不會是現在，現在的新歡是科技和中特估兩大主線。

科技主線上很多板塊和個股已經漲了不少，很多投資者都有恐高心理，經過本輪調整，科技主線存在板塊輪動與高低切換，行情的演繹從硬科技到軟科技。根據機構對全年業績預測來看，科技主線中TMT板塊中的影視與互聯網媒體、醫療信息化、游戲、信息安全、廣告營銷業績增速排名靠前。建議布局景氣趨勢改善更為明顯的細分領域和AI賦能方向：

一是傳媒和計算機子行業中，當前景氣改善較明顯的游戲、金融IT、云計算；

二是AI賦能拉動較大的方向，如算力、部分AI應用；

三是全球半導體周期接近見底+國產替代邏輯下，看好半導體產業鏈機會，近期半導體指數也調整比較充分，又開始出現買點的機會了。

另一大主線中特估最近表現搶眼，相比較科技主線，中特估前期漲幅不算大，經歷了從通訊到大基建再到軍工、醫藥等板塊的發散過程，銀行板塊在過去亦有表現，但非銀個股表現落后于整體，預計中特估的行情將持續發散至非銀國企。

大象也能跳舞，重視中特估+高股息品種的價值重估，高股息品種與“中特估”板塊重疊度較高，中國A股高分紅領域更多的集中于資源、建筑與金融。5月聯儲加息后海外流動性預期有望改善，疊加央企指數及ETF上市推動增量資金流入，市場中樞有望迎來進一步的上移。中特估主線建議建議配置：具有明顯估值優勢的銀行、保險、建筑、電力、石油石化等行業央企。

（風險提示：股市有風險，投資需謹慎，以上內容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據。）

（文章來源：廣州萬隆）

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