今日盤面

大盤全天震蕩調整，滬指跌超1%失守年線，逼近3200點。截至收盤，滬指跌1.28%，深成指跌0.84%，創業板指跌0.36%。

(資料圖片僅供參考)

盤面上，機器人、智能制造概念股逆勢活躍，滕亞精工、百勝智能、華昌達、賽摩智能等超10股漲停。

半導體板塊震蕩反彈，光刻膠、存儲芯片方向領漲，朗科科技、睿能科技、格林達等漲停。

CPO概念股一度沖高，光庫科技20CM漲停，聯特科技漲超10%。此外，高位股繼續強勢，日播時尚9連板，杭州熱電9天8板。

下跌方面，大金融、中字頭個股持續調整，中水漁業跌停，中國人壽、中國人保跌超4%。

總體上個股跌多漲少，兩市超2800只個股下跌。滬深兩市今日成交額8027億，較上個交易日放量369億。

板塊方面，光刻膠、CPO、存儲芯片、工業母機等板塊漲幅居前，新冠藥、房地產、銀行、中藥等板塊跌幅居前。

北向資金全天凈賣出44.82億元，其中滬股通凈賣出13.79億元，深股通凈賣出31.04億元。

后市展望

A股市場再度陷入調整。前期兩大主線雙雙回落，拖累三大股指震蕩下挫，市場持續呈現縮量弱勢整理。

在此環境下市場的風險偏好較低，資金更傾向布局低位且具有一定防御屬性的方向。

短期來看，受內外利空因素交織影響，市場調整或未結束，控制好倉位，耐心等待破局機會到來。

板塊展望

短期機會：

半導體：近期關于半導體方面的利好消息較多：1、存儲芯片價格觸底和去庫存周期均超預期，長江存儲等廠商上調存儲芯片價格，短期對芯片板塊的利好刺激；2、日本半導體設備、材料對我國出口限制，國產替代、自主可控迫在眉睫；3、技術上，半導體當前位置較低，調整較為充分，低吸安全系數高。

中長期機會：

船舶制造：船舶制造業的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復盤：約30年一輪回。格局復盤：后來者居上。

船舶行業配置的性價比已經凸顯，下有未來2-3年的業績快速爬坡支撐，上可展望油散驅動下長達5-7年的成長高景氣。且當下中國造船業份額正在迅速提升，上行期業績彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國通脹水平和歐美經濟增長的逐步回落，美債利率水平和美元指數向下回歸，全球半導體和國內出口型制造業將逐步走出衰退，進入新一輪盈利回升周期，國內相關的半導體、電子和高端裝備制造業也將有望逐漸迎來盈利的上行趨勢。

熱點聚焦

1、《電力需求側管理辦法》修訂，助力電力平衡提升

《電力需求側管理辦法（征求意見稿）》明確提出要建立和完善需求側資源與電力運行調節的銜接機制，逐步將需求側資源以虛擬電廠等方式納入電力平衡，提高電力系統的靈活性。

虛擬電廠是一種由分散的、分布式的供電單元，如光伏，風力以及儲能等，通過信息化手段集成到指揮控制系統中，形成一個能夠提供可靠供電的虛擬大型發電企業。

虛擬電廠可以降低能源消耗，改善能源使用效率，提高電力系統的可靠性和靈活性。相比傳統的發電模式，它更具有靈活性和響應速度。

通過虛擬電廠，可以將能量從不需要的地方收集起來，并將其作為一個能夠被其他需要的設施利用的資源進行分配。

2、AI算力需求催化下，光模塊或成為半導體芯片中國大陸廠商的重要突破口

光模塊是算力網絡的基礎，數據中心集群建設以及算力需求不斷提升有望推動光模塊的擴容與升級，從而帶動光模塊市場需求。

最近5年，光模塊中國大陸廠商平均每年提升3.2%;據機構預計，到2023年底，光模塊中國大陸廠商的市占率有望達到56.8%。全球光模塊行業中，中國廠商的話語權比較高。

光模塊的市場規模在未來 5 年將以 CAGR14%保持增長，2026 年預計達到176億美元，其中數通是最大的細分市場。

3、機器人是AI終極形態，具身智能是關鍵鑰匙

近期英偉達創始人黃仁勛，人工智能的下一個浪潮是具身智能（Embodied AI），公布Nividia VIMA，多模態具身模型。

特斯拉2023年股東會上，馬斯克表示，人形機器人將是今后特斯拉主要的長期價值來源，“如果人形機器人和人的比例是2比1左右，那么人們對機器人的需求量可能是100億乃至200億個，遠超電動車的數量”。

英偉達創始人黃仁勛在ITF World 2023半導體大會上也表示，AI下一個浪潮將是“具身智能”。

（文章來源：德訊證顧）

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