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東吳證券指出，二季度當前看，經濟復蘇力度較弱，但整體平穩下，政策持續釋放，經濟下行壓力有望邊際緩解。隨著政策的持續發力以及消費等領域的回升，下半年經濟向好或僅是時間問題；其次，經濟回升預期下，市場估值整體抬升在即。根據歷史的規律，經濟回升之下，上市公司業績有望企穩回升，對股價帶來提振，也有望整體提振市場估值。

國盛證券指出，市場短期依然維持震蕩格局，在成交量低迷的前提下難以形成持續上漲的趨勢，因此當下市場風格依然延續6月的輪動格局，交易難度依然比較大。要想打破當前的局面，需要等待幾個變量的出現。7月是下半年布局的重要時點，多方面因素的變化會給市場帶來更多的交易機會，若成交量能維持在萬億以上，則市場或有一輪較好的指數行情，心態上可以相對樂觀一些。方向上可關注汽車零部件、光伏組件、電力、可選消費等板塊的趨勢布局機會。

華西證券認為，從A股主要指數估值和風險溢價來看，當前市場已定價較多悲觀預期，中長期配置性價比較高，人民幣匯率也從此前的單邊貶值轉向企穩、雙向波動，正如我們在“7月月報”所述，匯率波動對股市的制約已減弱。盈利層面，隨著穩增長政策發力和內需的持續修復，下半年企業盈利有望溫和改善。展望后市，A股結構性行情有望延續，逢低可積極布局。配置上，“穩增長”和中報業績兩條主線有望反復輪動。1）夏季高溫下電力供需不平衡加劇，受益于成本端壓力下行和收入端電價上浮，公用事業相關板塊中報業績有望改善；2）受益于原材料成本回落和“促消費”政策的，如家電等。

（文章來源：證券時報網）

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