（原標題：國軒高科上半年凈利潤增長(cháng)224%，海外營(yíng)收增長(cháng)近3倍）

8月29日晚間，國軒高科(002074)發(fā)布了2023年半年度報告。報告期內，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入152.39億元，同比增長(cháng)76.42%，公司歸母凈利潤2.09億元，同比增長(cháng)223.75%。相比去年同期，今年公司一直推行的“國際化”戰略和“做大儲能”戰略初見(jiàn)成效，其中海外業(yè)務(wù)同比增長(cháng)296.74%；公司“做大儲能”戰略穩步落地，儲能業(yè)務(wù)營(yíng)收41.47億元，同比增長(cháng)224.33%。值得關(guān)注的是，公司扣非歸母凈利潤實(shí)現轉正，經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F金流同比增長(cháng)80.19%，前期在產(chǎn)能、市場(chǎng)、技術(shù)等方面的戰略布局逐步順利落地。

【資料圖】

動(dòng)力、儲能營(yíng)收增長(cháng)呈現規模效應，毛利率實(shí)現雙提升

中報顯示，動(dòng)力鋰電池和儲能電池業(yè)務(wù)是公司營(yíng)收的主體。2023年上半年，受益于新能源汽車(chē)行業(yè)快速發(fā)展，公司動(dòng)力電池業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)收104.78億元，同比增長(cháng)58.56%，占總營(yíng)收的比例為68.76%。公司國內電動(dòng)車(chē)客戶(hù)結構不斷優(yōu)化，上半年新增廣汽埃安、合眾哪吒等多個(gè)項目定點(diǎn)。目前，公司已與上汽大通、上通五、江淮汽車(chē)、奇瑞汽車(chē)、長(cháng)安汽車(chē)、吉利汽車(chē)、長(cháng)城汽車(chē)、零跑汽車(chē)、合眾新能源等車(chē)企建立了戰略合作關(guān)系。同時(shí)公司向海外客戶(hù)荷蘭Ebusco、印度塔塔、越南Vinfast持續供貨。未來(lái)市場(chǎng)需求的進(jìn)一步釋放，戰略客戶(hù)新車(chē)型的陸續量產(chǎn)，將為公司動(dòng)力電池業(yè)務(wù)訂單量及營(yíng)收增長(cháng)提供保障。

公司儲能業(yè)務(wù)占比不斷擴大，收入規模達到41.47億元，同比增長(cháng)224.33%，占營(yíng)收比重達27.21%。上半年，伴隨電網(wǎng)側、發(fā)電側、電源側、用戶(hù)側儲能需求增長(cháng)，新型儲能市場(chǎng)需求快速釋放，全球儲能電池出貨量規模再創(chuàng )新高，行業(yè)迎來(lái)規?；瘮U充，公司正抓住行業(yè)爆發(fā)機遇。華創(chuàng )證券研報認為，隨著(zhù)海內外通信基站和儲能電站業(yè)績(jì)放量，預計2023年公司儲能出貨量可達10GWh以上。

動(dòng)力電池及儲能出貨量增長(cháng)或將持續體現規模效應。

值得關(guān)注的是，上半年公司整體毛利率有所提升。分業(yè)務(wù)來(lái)看，相比于2022年上半年，公司動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)毛利率從12.49%提高到13.22%，儲能電池業(yè)務(wù)毛利率從10.24%提高到17.43%。這主要得益于，公司完成了礦產(chǎn)資源端、材料端（正極材料、負極材料、隔膜、電解液）、電芯及PACK，到回收端的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，保障原材料的穩定供應，實(shí)現降本增效。

海外業(yè)務(wù)增長(cháng)3倍，攜手戰略伙伴打開(kāi)國際市場(chǎng)

上半年，公司在海外地區（含港澳臺）實(shí)現營(yíng)業(yè)收入30.62億元，同比增長(cháng)296.74%，已大幅超過(guò)2022年全年的海外營(yíng)收規模。海外業(yè)務(wù)營(yíng)收占公司總收入的比重從2022年上半年的8.94%提升至目前的20.09%。

公司依托現有技術(shù)優(yōu)勢與豐富的產(chǎn)品系列儲備，持續構筑海外業(yè)務(wù)核心競爭力。上半年，公司在歐美、東南亞、南美等地區新一代動(dòng)力電池和儲能電池生產(chǎn)線(xiàn)以及在印尼、阿根廷、美國等地的原材料基地逐步走向落地；與歐洲動(dòng)力電池制造商InoBat達成戰略合作，共同探索開(kāi)拓歐洲市場(chǎng)；與易捷特戰略合作，進(jìn)入雷諾-日產(chǎn)-三菱聯(lián)盟供應商體系并供貨；還同越南車(chē)企VinFast共同打造越南首個(gè)磷酸鐵鋰電池制造工廠(chǎng)，加快布局東南亞市場(chǎng)。此外，公司與印度TATA、泰國Nuovo Plus、日本愛(ài)迪生能源等知名海外公司進(jìn)行戰略合作。

公司國際研產(chǎn)供銷(xiāo)一體化配套體系正加速走向成熟，將推動(dòng)海外業(yè)務(wù)進(jìn)一步增長(cháng)。

與此同時(shí)，戰投股東大眾也對公司業(yè)務(wù)出海持續助力。繼去年年初獲得大眾汽車(chē)中國市場(chǎng)標準電芯三元和鐵鋰的正式量產(chǎn)定點(diǎn)， 今年5月，國軒高科全資子公司合肥國軒收到大眾汽車(chē)集團的采購定點(diǎn)函，將成為大眾汽車(chē)海外市場(chǎng)定點(diǎn)供應商供應磷酸鐵鋰“Unified Cell（標準電芯）”動(dòng)力鋰電池產(chǎn)品，后續將面向大眾汽車(chē)集團全系列車(chē)型供貨。東北證券研報指出，通過(guò)和大眾的合作與綁定關(guān)系，完成國際頭部企業(yè)的背書(shū)，國軒可以借助大眾的品牌打開(kāi)國際市場(chǎng)，開(kāi)拓更多優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，充分享受全球汽車(chē)電動(dòng)化的成長(cháng)紅利。

此外，公司儲能業(yè)務(wù)在海外市場(chǎng)也表現出色。據公開(kāi)消息，公司已向美國市場(chǎng)出口了1GWh+的儲能產(chǎn)品；上半年還與日本愛(ài)迪生能源達成戰略合作，雙方將攜手開(kāi)拓日本儲能和回收市場(chǎng)，促進(jìn)可再生能源在日本普及。目前公司海外儲能合作伙伴還包括ABB、Invenergy、Jinko、Borrego、NextEra Energy等。

持續大規模研發(fā)投入，支持電池技術(shù)不斷創(chuàng )新

報告期內，公司研發(fā)投入達到12.04億元，同比增長(cháng)38.49%；新增專(zhuān)利技術(shù)653項，累計授權專(zhuān)利4672項，主持及參與標準制定共計66項。

根據海通證券研報，公司多項電池新技術(shù)處于行業(yè)最前沿水平，在磷酸錳鐵鋰、半固態(tài)電池技術(shù)等前瞻性技術(shù)研究均已取得階段性進(jìn)展，量產(chǎn)可期。此外公司的先進(jìn)PACK技術(shù)Matrix U 電池包在今年的世界動(dòng)力電池大會(huì )上獲電池系統卓越創(chuàng )新獎 。

目前，公司230Wh/kg磷酸鐵鋰電芯設計定型；已實(shí)現302Wh/kg三元電芯量產(chǎn)裝車(chē)，系統能量密度突破200Wh/kg；360Wh/kg三元半固態(tài)電池通過(guò)嚴格的針刺測試，系統能量密度可實(shí)現260Wh/kg。

2023年初，公司正式獲得大眾汽車(chē)集團電芯測試實(shí)驗室認可資質(zhì)，標志著(zhù)公司測試驗證能力獲得大眾汽車(chē)集團認可,并正式進(jìn)入全球領(lǐng)先技術(shù)管理體系。

2023年5月，公司在第十二屆科技大會(huì )上發(fā)布了自主研發(fā)的全新LMFP（磷酸錳鐵鋰）體系的L600啟晨電芯及電池包，電池單體能量密度240Wh/kg，系統能量密度達190Wh/kg，并計劃于2024年量產(chǎn)。包括L600、大眾標準電芯、4695大圓柱在內9款國軒高科第三代電芯完成產(chǎn)品迭代，將為鋰電產(chǎn)業(yè)的技術(shù)革新帶來(lái)新的活力。

此外，公司還在不斷加強產(chǎn)學(xué)研合作。繼上半年與中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)共建創(chuàng )新電池聯(lián)合實(shí)驗室后，近期公司又與復旦大學(xué)合作建立先進(jìn)電池技術(shù)聯(lián)合研究中心，提升自身創(chuàng )新能力。

控股股東追加增持，傳遞增長(cháng)信心

報告期內，基于對公司新能源鋰電池業(yè)務(wù)發(fā)展的信心以及對公司長(cháng)期投資價(jià)值的認可，公司控股股東之一南京國軒控股集團有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國軒控股”）追加了增持計劃。

2023年3月13日至4月21日，國軒控股與銀河德睿開(kāi)展場(chǎng)外衍生品交易，銀河德睿從二級市場(chǎng)累計增持公司股票1045.78萬(wàn)股，占公司總股本的0.59%，累計增持金額為29956.8萬(wàn)元（不含手續費）。在此增持計劃實(shí)施完畢之后，國軒控股再次宣布追加增持，計劃自 2023年4月25日起六個(gè)月內，增持股份金額不低于人民幣 3 億元且不超過(guò)人 民幣 10 億元。

截至7月27日，本次增持計劃時(shí)間已過(guò)半，銀河德睿已累計增持公司股份1078.17萬(wàn)股，占公司總股本的0.61%，增持金額為29741.88萬(wàn)元（不含手續費），本次增持計劃尚未實(shí)施完畢，控股股東國軒控股將繼續按照增持計劃增持公司股份。

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